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强者恒强 结构性行情延续

发布时间: 2019-10-22 15:25:55     人气: 4748

在结构性市场,尤其是当指数波动和调整时,一些个股逆势上涨,甚至创下历史新高。这一特点在9月16日以来的调整过程中也很明显。

分析师表示,目前a股强劲,市场机会主要集中在领先股票上。如果驱动逻辑来自业绩方面,可以在市场中多次调整的个股有望走出缓慢的牛市模式。

结构性机遇出现

风数据显示,自9月16日市场调整以来,截至10月8日,上证综指已下跌3.88%。不包括新上市的股票,这两个城市共有1049只股票在此期间的表现超过了上海证券交易所指数,其中529只获得了正回报。

具体来说,419只股票上涨了0-10%,82只股票上涨了10-20%,18只股票上涨了20-30%。保定科技(报价002552,诊断类股)、法股(报价300729,诊断类股)、银宝山新(报价002786,诊断类股)、金冠股票(报价300510,诊断类股)、赛特股票(报价603283,农心三农(002942)、东方中科(002819)、九桂九(000799)、瑞能科技(603933,顾臻)股价上涨逾300元

自9月16日以来,不包括新上市的股票,这两个城市的83只股票创下历史新高。许多股票在创纪录高点后已经下跌。在过去的三个交易日里,风力数据显示,这两个城市的18只股票创下历史新高。制药和生物产业成为最大赢家,包括9只股票。有两家银行,即平安银行(报价000001,诊所股票)和宁波银行(报价002142,诊所股票);由于本轮调整中科技股普遍大幅回落,该名单中仅有两只科技股:舒伯特(报价300322,诊断股)(电子行业)、中富信息(报价300659,诊断股)(电脑)。

在这18只股票中,大部分是表现持续稳定增长的慢牛市股票,或者是子行业的龙头股票。

行业领导者显示出相对于行业的估值溢价,这也是近年来a股市场的一个重要特征。“市场投资者结构的变化和行业整合是过去推动行业领导者估值溢价的两个因素,但这仍然是我们对未来行业领导者持乐观态度的两个主要原因。”苏州证券(报价601555,诊断股)策略分析师陈力表示,首先,随着外资继续流入a股,市场投资趋势将发生变化;第二,海外基金倾向于投资优秀企业,即具有长期竞争力的行业领导者。第三,提高公共资金配置比例的趋势将继续下去。

短期停止和稳定

8日,上海和深圳股市的高点回落。一些市场参与者表示,短期市场已经进入停止下跌和稳定的过程。与历史数据相比,在过去10年里,只要国庆假期的前5个交易日下跌,假期后的5个交易日肯定会上涨。如果假期前5个交易日大幅下跌,假期后5个交易日的涨幅甚至更大。华信证券策略分析师唐峰表示,国庆假期后的第一周值得期待,整体市场呈现先抑后扬的高概率。

展望10月份的市场,主要机构对a股持乐观态度。东莞证券策略研究小组表示,该政策发布的积极信号预计将推动经济逐步稳定。货币政策将继续向实体经济注入流动性支持。经过9月中下旬的震荡整理,市场销售压力将会释放。预计10月份市场将保持稳定的震荡格局。

银河证券策略研究指出,10月份市场可能处于动荡之中。基本面决定市场趋势。有必要密切关注宏观经济数据和上市公司第三季度报告。中长期而言,资产重组、深化资本市场改革等政策可能会逐步开花结果,有利于a股市场的长期发展,增加反周期监管政策支撑底部,并升值a股市场的长期投资价值。

科技股受到青睐

7月以来,受5g提速、科技创新板推出和半年度报告结果等因素刺激,以科技为代表的董事会盈利效果显著,但近期科技板块调整相对较强。展望第四季度,a股还有哪些其他结构性机遇?

苏州证券指出,未来产业配置的重点仍然是科技部门。首先,从推荐逻辑来看,本轮科技市场符合自上而下的政策推广和周期变化,以及自下而上的绩效验证。换句话说,科技部门正在经历趋势变化而不是短期新闻刺激,目前正处于1-2年科技牛市的初级阶段。其次,在下一阶段,科技股将在技术复苏后迎来新一轮的市场,其驱动因素包括产业趋势的上升、蓝筹股向科技的转移以及相关领域业绩的发布。第三,在投资机会方面,应关注符合产业逻辑的优秀细分领导者,特别是华为产业链转移和计算机本地化等相关领域。

长城证券(报价002939,股票)战略团队表示,市场主线仍是“科技创新+金融”。此外,它关注三个季度报告的结构性投资机会,并根据业绩选择高质量目标。另一方面,应注意消费部门的分部门,预计这些部门的业绩会有所改善,还应注意养猪价格上涨的农业部门。具体来说,“科技创新+金融”的主线可以集中在国防军工、计算机(安全可控)、通信(5g)、电子(半导体)、媒体等方向,并根据业绩自下而上选择个股。同时,建议对金融和房地产行业的领导者进行低估值、高安全边际的配置。从消费角度来看,外资流入预计将继续支撑消费部门,并可关注餐饮、家电等行业的中长期配置需求。与此同时,可以将注意力放在汽车工业的分部门,这些分部门的业绩预计会有所改善,还可以放在养猪价格正在上涨的农业部门。

安森证券战略团队认为,经过最近的结构调整,市场情绪逐渐趋于理性。目前,全球经济增速放缓,全球风险偏好逐渐下降,主要资产波动性逐渐上升。从国内角度来看,经济稳定的曙光就在眼前。未来,反周期政策将进一步发展,风险偏好冷却后,市场将进一步回归基本面。该行业可以专注于:证券交易商、制药、电子、汽车、风力发电等。主题建议把重点放在自我控制、国有企业改革等方面。

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